Эта обзорная статья про основные макроэкономические показатели. Вы узнаете о том, какие они бывают, на что они влияют и почему важно их отслеживать.
Макроэкономические показатели по сути являются главными кирпичиками фундаментального анализа рынка акций, валют, товаров. Те, кто принимают решение при инвестировании на экономических показателях особенно остро следят за всеми изменениями.
1. Что такое макроэкономические показатели простыми словами
Главных макроэкономических показателей не так уж и много. Перечислим основные:
- Валовой внутренний продукт (ВВП)
- Валовой национальный продукт (ВНП)
- Уровень инфляции
- Чистый национальный продукт (ЧНП)
- Национальный доход
- Личный доход
- Уровень безработицы
- Бюджетный дефицит
- Внешний долг
- Объем инвестиций и его динамика
Помимо этого выделяют еще группу показателей, которые также оказывают сильное влияние:
- Индекс промышленного производства
- Сальдо внешней торговли
- Ставки
- Рынок труда
- Рынок недвижимости
- Показатели спроса
- Уровень занятости
- Дефлятор ВВП
- Индекс деловой активности
- Индекс потребительских цен (ИПЦ)
Все показатели косвенно связаны между собой. Падение одного обычно приводит к падению и других.
Можно выделить три способа информирования их изменения:
- Прогнозируемое значение (FRC). Прогноз от экспертов и аналитиков. Чаще всего совпадает с реальными результатами или же имеются минимальные отклонения.
- Реальное значение (ACT). Официальный отчет компании.
- Исправленное значение (PRV). Не всегда, но иногда вносятся изменения за прошлый период.
В зависимости от времени выхода новости их можно разделить на два класса:
- Запланированные. Слабо оказывают влияние на рынках. Чаще всего вносят краткосрочные движения на рынках.
- Неожиданные. Может вносить сильные коррективы на фондовые рынки и рынки валют. Зачастую такие новости могут вызвать разворот тенденции или глубокую коррекцию
Давайте рассмотрим более подробно самый важный макроэкономический показатель ВВП, рассмотрим из чего он состоит и каковы способы подсчета есть.
2. ВВП — что это и как рассчитывается
В зависимости от подхода расчета валового внутреннего продукта существует три способа и соответственно три формулы
- По доходам
- По расходам
- По добавленной стоимости (производственный метод)
Добавленная стоимость – это стоимость, которая появляться в результате создания на каждом этапе производства. Ее необходимо исключать, чтобы не получить «лавинообразное» приращение уже учтённых элементов к итоговому значению ВВП.
Несмотря на то, что ВВП является основным показателем, но у него есть свои недостатки:
- Отсутствие в учете множество небольших работ (фриланс, няни, ремонт)
- Нету оценки негативного влияния производства
- ВВП не учитывает качество жизни населения
- Наличие теневой экономики
- Не отражает распределение национального дохода между различными слоями населения
- Не отражает внеэкономические факторы
- Не отражает последствия загрязнений и дальнейшие траты на их устранение
Есть также такое понятие как «» (ВНП). Это практически то же самое, что и ВВП, но в расчет ведутся лишь деятельность резидентов. При этом бизнес может быть существовать за пределами страны. Главное, чтобы владелец был гражданином страны.
Как правило, показатели ВВП и ВНП очень близки друг к другу.
Существует также понятие номинального и реального ВВП.
- Номинальный ВВП считается в текущих ценах.
- Реальный ВВП рассчитывается в ценах базисного года, который определяется заранее.
3. Другие макроэкономические показатели
Рассмотрим кратко остальные макроэкономические показатели: что они из себя представляют и как рассчитываются.
1 Индекс потребительских цен. Этот показатель оценивает стоимость жизни на основе потребительской корзины. В нее входят совокупность товаров (услуг), которые крайне необходимы каждому жителю страны: еда, транспорт, медицина и прочее. Чтобы измерить изменение индекса потребительских цен выбирают базовый год и на основе текущей ситуации сравнивают его с «эталоном». Подобным образом можно понять насколько изменились цены.
2 Торговый баланс. Учет товарного экспорта и импорта. Например, высокий курс национальной валюты приводит к подорожанию цен за рубежом, что снижает конкурентоспособность. Аналогично и с другой стороны: низкая стоимость национальной валюты удорожает импортные товары. Экономика балансирует между этими величинами.
3 Инфляция. Показатель роста цен на все. Рассчитывается на основе предыдущего периода.
4 Валовая прибыль экономики (ВПЭ)
5 Чистая прибыль экономики (ЧПЭ)
6 Чистый национальный продукт (ЧНП) — это общий объем всей продукции страны, произведенной и потребленной во всех секторах национального хозяйства.
7 Национальный доход (НД)
8 Сальдо внешней торговли. Сальдо рассчитывается как разница между экспортом и импортом.
9 Валовая добавленная стоимость (ВДС)
4. Экономический рост
Экономический рост является одной из важнейших целей общества. Благодаря ему растет благосостояние и цивилизованность в обществе. Даже подсознательная психология человека стремится создавать и творить. Принято измерять экономический рост в показателях ВВП, как самого основного индикатора.
Экономический рост не может быть безграничным. Имеется ряд сложностей, которые этому мешают:
- Не хватка ресурсов (природных)
- Окружающая среда портится
- Территория имеет пределы. Практически все места на Земле уже освоены и супер бурный рост вряд ли возможен.
- Огромное число товаров, которые не нужны. К примеру, производство алкоголя, табака и других вредных веществ вряд ли можно назвать экономическим ростом.
- Гонка вооружений является еще одним важным аспектом, который сложно назвать в качестве преимущества роста экономики
5. Идеальные макроэкономические показатели
- Стабильный темпы роста ВВП (2-3% в год)
- Годовая инфляции 4-5%
- Дефицит бюджета не превышает 9,5% размера ВВП
- Уровень безработицы 4-6%
- Положительный платежный баланс страны
Смотрите также видео «лекция про основные макроэкономические показатели»:
Источник: vsdelke.ru
|
Poker razz odds calculator
Источник: abc.vvsu.ru
Календарь макроэкономических показателей
Основные макроэкономические показатели, за которыми необходимо наблюдать при участии в операциях на рынке, являются:
- Уровень инфляции
- Уровень безработицы
- Ставки
- ВВП, ВНП
- Рынок труда
- Рынок недвижимости
- Показатели спроса
- Информация на рынках труда
Важно осознавать, что в корне не верно, не придавать какому-либо из перечисленных показателей больше либо меньше внимания, каждый из пунктов зависим от другого.
Движение на рынке обязательно связано с выходом новых данных, поэтому движение рынка спрогнозировать вполне реально, если отследить четкую взаимосвязь между макроэкономическими показателями экономики и другой информацией.
Для того чтобы грамотно и четко планировать сделку на рынках, необходимо знать и понимать в каком состоянии сейчас находится мировая экономика, опираясь на приведенные выше показатели, а так же какой-либо из конкретных макроэкономических индикаторов, способных повлиять на дальнейший ход событий.
Значения макроэкономических показателей
- Прогнозируемое значение (FRC). Значение основывается на мнении аналитиков, а так же является ориентиром рынка, и по мере приближения выхода реальных данных систематически корректируется.
- Реальное значение (ACT). Официальное публикуемое значение.
- Исправленное значение (PRV). Это уточненное значение показателя за предшествующий период.
Участники рынка, имея значения прогнозируемых показателей уже могут спланировать дальнейшее движение рынка, а после выхода официальных данных немедленно сравнивают значения и предпринимают действия проанализировав ситуацию.
Основные макроэкономические показатели
Макроэкономические показатели экономики и их влияние на валютный рынок основывается на том, что абсолютно любая валюта это результат экономического развития государства, стоимость которой может регулироваться разнообразными экономическими способами и методами.
Положение рынка труда — ключевой макроэкономический показатель развития экономики государства, так же как и показатели занятости являются очень важными макроэкономическими индикаторами, на которые все рынки реагируют в самую первую очередь.
- При высоком уровне безработицы нарастает социальная напряженность и происходит снижение доходов населения в целом.
- При росте индикатора безработицы, как правило, происходит понижение курса национальной валюты.
Для каждого государства устанавливаются своя допустимая граница по безработице, но по факту она должна быть в пределах 5-10%.
Так же существует еще один индикатор, тесно связанный с показателем уровня безработицы – списочная численность работников в несельскохозяйственном секторе. При повышении этого индикатора – национальная валюта растет, при одновременном росте этих индикаторов – растет безработица именно за счет сектора сельского хозяйства, и это определяет отрицательную тенденцию в промышленности.
К примеру совсем не давно были опубликованы данные об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе в США:
Прошлое значение было 123 тыс, прогноз был 164 тыс, а фактическое значение вышло в 38 тысяч, это стало причиной обвала доллара:
Видео — основные макроэкономические показатели
Фактор выхода данных
А.С.Кияница написал руководство к торговле на рынке, в котором есть очень важная и действенная мысль, которая звучит так:
- Покупай на слухах – валюта направляется в сторону предстоящих новостей (если прогнозируется выход положительных новостей – валюта будет расти, если прогнозируются плохие новости – валюта будет падать)
- Продавай на фактах
- вышли новости по экономике той или иной страны лучше прогноза — ее валюта растет далее
- вышли новости хуже прогноза и предыдущего значения — валюта падает.
Данные о макроэкономических показателях публикуются во многих ведущих финансовых изданиях мира — Wall Street Journal, Financial Times и New York Times, Business Week. Так же существует огромное количество информационных агентств — Reuters, Dow Jones, Bloomberg, Tenfore.
Основываясь на публикуемых данных, возможно спрогнозировать движение цен.
В результате того как участники рынка определят какой-то показатель, курс валют может пойти, как и в одну, так и в другую сторону. Например, если заранее планируется выход плохих данных, то понижение цены происходит еще до выхода в общий доступ этих показателей. Как следствие, это может привести к усилению, коррекции или созданию нового тренда.
Фактически фундаментальный анализ подразумевает анализ макроэкономических показателей и индикаторов.
Участники рынка и аналитики разделяют два вида новостей.
- Внеплановые или неожиданные – новости политического и природного характера, иногда экономического. (Войны, террористические акты, землетрясения, стихийные бедствия) Громадные последствия для финансовых рынков оказывают войны и террористические акты. Например, террористический акт 11 сентября 2001 года привел к обвалу американской валюты относительно других основных мировых валют.
- Плановые или ожидаемые – новости экономического, реже политического характера. К ним относятся макроэкономические показатели, дата и время выхода которых известны заблаговременно.
Рынок реагирует на любые новости. В случае выхода ожидаемых новостей, рынок может двигаться плавно и менять направление, так же быть заранее прогнозируемым. В случае же выхода неожиданных новостей, рынок реагирует гораздо более интереснее и ярче.
Основные макроэкономические показатели:
- Индекс промышленного производства
- Уровень занятости
- Уровень безработицы
- Уровень оплаты труда
- Дефлятор ВВП
- Прирост ВВП
- Решение по процентной ставке
- Индекс потребительских настроений
- Индекс деловой активности
- Индекс экономического настроения
- Индекс потребительских цен (ИПЦ)
Видео об основных макроэкономических показателях
А теперь давайте поближе разберем самые популярные показатели и их влияние на рынок.
Торговый баланс, денежная масса
Огромное значение для мирового валютного рынка имеет торговый баланс.
Торговый баланс представляет собой учет товарного экспорта и импорта за конкретный промежуток времени, и отражает конкурентоспособность товаров определенного государства за пределами его границ.
Большая величина положительного сальдо торгового баланса может обозначать приток в страну иностранной валюты, и это опять же приводит к повышению курса национальной валюты. Отрицательнаявеличина торгового баланса предполагает маленькую конкурентоспособность товаров государства на внешних рынках. При этом происходит рост внешней задолженности и понижение курса валюты.
При росте денежной массы происходит понижение курса национальной валюты. Но стоит внимательно отслеживать моменты, когда ожидается повышение учетной ставки, а это в свою очередь может привести к росту курса.
Инфляция
Этот индикатор имеет громадное влияние на валютный рынок.
- Индекс потребительских цен (CPI)
- Индекс производственных цен (PPI)
В тех случаях, когда экономика государства развивается в нормальных условиях, повышение индексов CPI и PPI обычно приводит к увеличению процентных ставок в стране. А это предполагает повышение курса национальной валюты, из-за привлекательности вложений в валюту с большей процентной ставкой. Когда инфляция набирает высокий темп роста может произойти падение курса национальной валюты.
Процентные ставки
Возможность повысить процентные ставки автоматически приводит к повышению курса валюты и относится к антиинфляционным мерам. Заниженная же учетная ставка, из-за снижения инфляции и спада деловой активности, приводит к обесцениванию валюты и как следствие, отток капитала из страны.
Например: 8 сентября 1999 года прошло заседание Банка Англии. В тот день ни один из экспертов не смог предсказать повышение процентных ставок, в виду того что явных признаков инфляции не было, а валютный курс фунта оценивался как излишне высокий. Кстати до этого дня было много комментариев по поводу повышения ставок Банка Англии в начале 2000 года, но на самом заседании его никто не спрогнозировал. Именно поэтому для всех оказалось неожиданностью, когда банк принял решение поднять ставку,на что указывает резкий рост фунта. Свое же решение банк пояснил возможностью предупредить рост цен, признаки которого, по их мнению, проявлялись на рынке недвижимости, потребительском спросе инфляционном давлении со стороны оплаты труда, в виду того что безработица в Англии на тот момент находилась на низком уровне. Все это привело к падению курса фунта по отношению к доллару и соответственно к малоприятной обстановке на эконмической арене Англии.
Макроэкономические индикаторы
Макроэкономический индикатор подразумевает применяющийся в экономике числовой показатель, который отражает состояние макроэкономики.
Сами по себе индикаторы разделяются по следующим направлениям:
- Рынок ценных бумаг (определяет ликвидность рынка, капитализацию рынка акций и облигаций по отношению к ВВП);
- Рынок труда (определяет уровни безработицы и занятости населения);
- Валютный рынок (политика национального центробанка, соотношение курсов валют);
- Рынок денег (политика центробанков разных стран, инфляция и т.д.)
Как неоднократно упоминалось, самый важный макроэкономический показатель, характеризующий состояние экономики в целом — это ВВП, который более развернуто отображает экономическое состояние государства. Его влияние на валюту весьма существенно, а конкретно его динамика в длинном временном промежутке. Знания о его изменениях в прошлом помогают спрогнозировать изменение курса валют. В том случае если имеется отличие прогноза от курса, то колебания могут быть весьма впечатляющими.
Индикаторы ожидания для рынка являются весьма плавными, и не такими живыми как в случае с индикатором ВВП. Но не стоит недооценивать его влияние, которое увеличивается в случае неопределенности господствующей на рынке. В пример можно привести Грецию, с ее долговыми обязательствами.
Так же повлиять на рынок могут рейтинговые агентства, заявления, рейтинги, отчеты которых могут сдвинуть курс валют от 50 до 150 пунктов с легкостью. Конечно же слепо верить рейтингам и новостям нельзя, необходимо смотреть на что-то конкретное и определенное, именно на то что имеется однозначная информация, даже если факты общей картины говорят о других тенденциях.
Для рынка являются значимыми изменения динамик макроэкономических показателей за разные промежутки времени, и чем длиннее отрезок времени, тем значительнее изменения. Для существенного изменения и влияние динамик необходимо чтобы прошло минимум 3 месяца, и это будет являться началом отсчета. Этот факт имеет место в виду того что дляизменения тенденции в экономике нужно больше времени чем для изменения валютного курса, но опять же, квартал имеет значение не на критичном уровне. Для того чтобы динамика нашла отражение на валютном рынке ей необходимо сохранить тенденцию, а все из-за больших денег, которые приходят с куда более серьезными участниками рынка.
Источник: equity.today
Характеристика СНС (системы национальных счетов)
Система национальных счетов – это совокупность балансовых экономических таблиц, характеризующих расходы субъектов хозяйственной деятельности на приобретение продукции (товаров) и полученный доход от результатов хозяйственной деятельности.
К примеру, в бывшем СССР (Советский Союз Социалистических Республик) использовалась совсем другая система показателей. Так называемая, БНХ – баланс народного хозяйства. Переход к рыночной экономике вызвал необходимость перехода нашего государства к системе национальных счетов. Основными показателями системы национальных счетов (СНС) являются (таблица 1).
Рисунок 1.
Структура системы национальных счетов состоит (схема 1).
Рисунок 2. Схема 1 – Структура СНС
СНС отводится роль упорядочивать информацию о хозяйственной деятельности государства. В СНС не различаются материальное и нематериальное производство, и она учитывает всю оплаченную продукцию (товары/услуги). Также СНС не учитывает показатели производственной деятельности домашнего хозяйства для внутреннего использования, и также производство промежуточной продукции, употребляемых внутри бизнеса.
Валовый внутренний продукт (ВВП) и чистый внутренний продукт (ЧВП)
В системе национальных счетов ВВП является исходным показателем. Прочие показатели получаются из ВВП способом суммы или разницы к нему определенных компонентов. Динамика ВВП сигнализирует о состоянии конъюнктуры в государстве, учитывая колебания в ту или иную сторону экономической активности, уровня отраслевых, национальных и иных кризисов и т.д.
По своей сущности, динамика ВВП (отрицательная или положительная) является показателем переходного состояния экономики в государстве, от подъема к кризису и наоборот. ВВП также используется для анализа сложностей и проблем денежного обращения и причин возникновения и уровня инфляции. Среди спектра показателей СНС, ВВП наиболее приспособлен для оценки объема продукции (товаров и услуг), произведенных в государстве. Прочие макроэкономические показатели, входящие в систему национальных счетов отличаются высокой степенью очистки от двойного счета.
В целом, это хороший результат, но он не дает возможность оценить, на какую итоговую сумму были произведены акты купли и продажи. А значит, достаточно затруднительно сопоставить с ними и обращающуюся в государстве денежную массу. На данном этапе, ВВП является наиболее широко используемым показателем для оценки экономического развития государства и уровня благосостояния его населения.
Национальный доход (НД)
Еще одним достаточно важным показателем в макроэкономике является национальный доход. Национальный доход (НД) представляет собой величину доходов всех поставщиков ресурсов производства, благодаря которым создается ЧНП – чистый национальный продукт. Структура НД (схема 2):
Рисунок 3. Схема 2 – Основные компоненты НД
Соответственно, НД = заработная плата + прибыль + дивиденды + рента + проценты. Подведем итог: макроэкономические показатели применяются в качестве обобщающих показателей результатов функционирования национальной экономики.
Источник: spravochnick.ru